大满文化2017半年度报告：营收957万元，净利润79万元-结婚产业观察

报告期末，公司营业收入为957万元，上年同期为964万元，同比减少0.75%；净利润为79万元，上年同期为 103万元，同比下降24.31%；毛利率为 47.06%，上年同期为 53.78%。

【公司半年度大事记】

1、公司于 2017年2月27日，完成了全资子公司上海崛策教育科技有限公司的设立。

【主要会计数据和关键指标】

一、盈利能力

二、偿债能力

三、营运情况

四、成长情况

【管理层讨论与分析】

一、商业模式

公司所处行业为居民服务业，是较早从事高端喜文化服务的企业之一。自成立以来，公司以喜糖的高端定制为切入点，根据客户的不同需求和追求理念提供多样化的全方位服务，得到了客户的普遍认可与好评，培养了客户的持续粘性；凭借客户从结婚到生子的自然过渡，公司成功实现了其产品及服务的完美衔接与转换，将其产品定制从喜糖扩展至喜蛋、诞辰礼，将活动策划从婚礼庆典扩展至宝宝宴等，又增加了儿童剧演出经纪的业务。依托“梦蔓亭”品牌，依靠早期介入决策模式、多阶段设计创意体系、强大的资源整合能力以及十余年实战经验的执行团队，公司不断开拓优质、时尚、独特的年轻化符号产品，逐渐成为喜文化服务行业的一大亮点。

公司采取“以销定产、以产定购、合理库存”的采购模式。经与设计部、制作部充分沟通，采购部门结合客户的意见、产品特性以及创意设计理念制定原料采购计划，在对所需原料进行充分市场调研的基础上，选取三家以上的供应商进行比对，明确不同供应商的供货能力与供货质量；同时，建立完整有序的供应商档案，通过与供应商之间的合作，定期对每个供应商的货物质量、价格、配合度等进行分析，以确定最优的供货渠道。公司通过线上导入模式、线下推广模式、异业合作模式开拓业务，主要收入来源为产品定制（喜糖、诞辰礼的包装及销售）收入、活动策划（宝宝宴、婚庆策划）收入、设计服务（为客户设计个性化定制产品）收入、儿童剧演出的票务收入等方面。

报告期内，公司较上年度增加了儿童剧演出的票务收入。将公司的商业模式拓展到了舞台剧的演出市场。

报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生较大变化。

二、经营情况

报告期末，公司营业收入为 9,565,960.47 元，上年同期为 9,638,146.06 元，同比减少 0.75%；营业成本为 5,063,887.54 元，上年同期为 4,454,834.48 元，同比增长 13.67%；净利润为 785,330.91 元，上年同期为 1,034,517.34 元，同比下降 24.31%；毛利率为 47.06%，上年同期为 53.78%。

报告期内，公司营业收入与上年同期基本持衡，营业成本上升主要原因是公司原材料价格上升，公司产品毛利率有所下降，从而导致公司净利润有所下降。

报告期末，经营活动产生的现金流量净额为-12,799,323.51 元，上年同期为-3,475,535.04 元。主要有两方面的原因：一是公司在报告期内囤积了部分原材料，以防原材料价格的进一步上涨；二是下半年中秋节日、十一节日等是我国传统婚庆吉日，公司囤积了部分原材料以备下半年所需。

报告期内，公司管理层持续拓展市场，进一步强化产品推广，积极寻求异业合作，同时公司根据消费者需求的变动对产品进行持续更新，不断推出新品，吸引了众多消费者，使得相比上年同期营业收入进一步增加。

与此同时，公司的“梦蔓亭”品牌更加深入人心，赢得市场好评，成为公司拓展市场的利器，树立了良好的品牌形象。与此同时，公司更加注重婚庆产业链的延伸，从婚庆策划到宝宝诞辰，现已延伸至儿童剧演出方面，目前公司的儿童剧演出已给公司带来初步的票务收入。未来公司的商业模式，将会更进一步开拓婚庆产业链的后续延伸。

三、风险与价值

报告期内，公司在风险因素方面并未发生重大变化，详情如下：

（一）实际控制人不当控制的风险。截至报告期末，孙濛、付晓峰夫妇合计持有公司 60.08%的股权，为公司的实际控制人。孙濛、付晓峰是公司的联合创始人，报告期内一直担任公司的董事、高级管理人员，对公司决策、日常经营管理均可施予重大影响。虽然公司已通过制定“三会”议事规则、关联交易管理规定等制度，进一步完善了公司的治理结构，但如果实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营决策、人事、财务、监督等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东带来控制不当风险。应对措施：公司挂牌以来，一直致力于完善由股东大会、董事会、监事会和高级管理人员组成的公司治理结构，持续完善各项决策及内部控制制度；科学划分各个部门的责任权限并形成相互制衡机制，以确保公司各重大事项能够得到规范、科学决策，并得到有效执行。

（二）人才流失的风险。公司属于高端喜文化服务行业，需根据客户需求进行个性化创意，具备一支高素质的产品设计、活动策划、业务推广以及运营管理方面的人才队伍，是公司生存发展的根本所在。维持人才队伍稳定并不断吸引优秀人才加盟，对公司来讲尤为重要。如果未来出现关键技术人员的大量流失，将会对公司造成较大损失。应对措施：面对日益激烈的市场竞争，为避免人才流失，公司一直不断完善自身人力资源管理制度，在积极引进相关人才的同时也注重人才培养，并致力于创造优良的工作环境和提供较好的薪酬待遇，重点培育核心技术人才，吸引优秀人才；同时，公司积极完善各项培训管理制度，加强技术梯队建设，以降低因人才流失带来的风险。

（三）产生消费者纠纷的风险。目前，喜文化服务业内的企业鱼目混杂，人员素质良莠不齐，所提供的服务质量参差不等；行业内服务标准尚未统一，服务价格不够透明，部分从业人员素质较低，虚假宣传、合同欺诈等侵害消费者权益的现象时有发生。若有类似消费者纠纷的情形发生，公司的正常业务开展将受到严重影响。应对措施：公司挂牌以来，一直加强内部控制，细化各项业务流程，对服务人员及其工作进行严格把控；同时拟定详细的合同对可能出现的问题进行充分界定，以防范可能产生的消费者纠纷风险。

（四）公司治理的风险。股份公司建立健全了规范的法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展需要的内部控制体系。但随着公司的快速发展，经营规模和业务范围的扩大对提高公司规范治理、加强内部控制的要求会越来越高。因此，未来公司经营中可能存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续稳定健康发展的风险。应对措施：公司将进一步加强内部控制体系的完善，根据经营环境的变化不断调整内部控制制度；进一步优化公司的管理体制，制定合理、有效的激励机制，系统提高管理水平以降低治理风险。

（五）食品安全风险。公司产品定制的重要原料是喜糖、喜蛋、喜点，食品安全至关重要。一方面，公司原料种类较多，供应商数量也相对较多，若公司无法有效控制供应商的供货质量，公司产品的食品安全将面临较大风险；另一方面，公司产品对包装、储藏及配送环境也有要求，若无法严格把控其包装及配送链条，公司将面临食品安全风险。应对措施：公司一直加强对食品安全的控制，选择优质供应商并强化对所购原料的质量检测工作；制定各项工作制度，对产品包装、储藏及配送环境进行严格把控，实现包装及配送链条的紧密安全衔接，以防范可能出现的食品安全控制风险。

（六）产品被抄袭的风险。凭借较为独特的服务模式以及新颖的设计创意，公司积累了良好的口碑，在业内尤其是喜糖的高端定制市场占据了领先地位，公司的产品设计、活动策划一直是业内公司争相模仿的对象，从而可能引发产品被抄袭的风险。应对措施：公司将进一步强化团队的创意能力，不断推出新的产品设计及活动策划；同时加强现有产品及服务质量，以自有品牌区分市场上的仿制品，防范产品被抄袭的潜在风险。

（七）外协团队的合作风险。为了充分发挥专业分工优势，对于摄影摄像、司仪、化妆等技术工种，公司并不直接配备相应的专业团队，而是通过外协的方式对外采购。经过十余年的发展，公司积累了优秀的外协团队稳定合作，但毕竟无法完全按照自身员工来加以培训和监督。未来有可能发生因为外协团队服务不善导致公司品牌受损的风险。应对措施：公司将进一步加强与优秀外协团队的合作，依靠良好的合作口碑积累适合自己的外协队伍；同时对外协团队进行定期沟通、培训，以降低潜在的合作风险。

（八）存在现金收款的内控风险。公司主营高端喜文化服务，其终端客户主要为普通消费者个人，部分供应商为个体工商户。行业特性决定了公司经营过程中会存在现金交易，公司的销售收款、采购付款无法全部按照银行公对公转账模式操作。若不能制定有效的销售收款、采购付款内控制度并有效执行，公司营业收入、营业成本的真实性、准确性、完整性将可能无法得到高水平的保证，公司财务信息的可信赖程度将会大幅降低。应对措施：公司一直强化销售收款、采购付款的内部控制，制定并有效执行销售回款、采购付款管理制度，严格进行订单审核及结算审批，并定期开展内部自查，以防止业务员挪用或侵吞公司款项，确保公司收付款入账的及时、准确、完整。

（九）异地扩张的经营风险。为了进一步扩大市场规模、提高品牌知名度，公司考虑未来在整个华东区域开展业务。尽管公司已在上海及周边市场积累了丰富的服务经验，但在通往外地市场的开拓过程中，难免会遇到竞争对手的抵制、当地婚俗习惯的排异以及专业人才的匮乏等各种阻力，从而产生异地扩张的经营风险。应对措施：公司将对新的区域市场进行充分的市场调研，根据新市场的特殊要求调整服务内容，审慎制定开拓方案，从而成功实现服务的异地本土化。

【重要事项】

一、重要事项索引

二、重要事项详情

（一）承诺事项的履行情况

1、公司挂牌时，公司实际控制人已出具了清理并不再使用个人卡收付款的承诺。报告期内，公司实际控制人遵守执行该承诺。

2 、公司挂牌时，公司股东出具了关于股改时个人所得税缴纳的承诺。报告期内，相关股东未收到主管税务机关的缴纳通知，相关股东遵守执行该承诺。

3、公司挂牌时，公司实际控制人、董事、监事、高级管理人员已出具《减少并规范关联交易承诺函》。报告期内，公司董事、监事、高级管理人员遵守执行该承诺。

4、公司挂牌时，公司实际控制人、董事、监事、高级管理人员出具了《关于避免同业竞争的承诺函》。报告期内，公司董事、监事、高级管理人员遵守执行该承诺。

5、公司挂牌时，公司实际控制人出具不再占用公司资金的承诺。报告期内，公司实际控制人遵守执行该承诺。

【股本变动及股东情况】

一、报告期期末普通股股本结构

二、报告期期末普通股前十名股东情况

三、控股股东、实际控制人情况

（一）控股股东、实际控制人基本情况

公司股东孙濛直接持有 4,140,000.00 股公司股份，占总股本的 41.32%，公司股东付晓峰直接持有1,880,000.00 股公司股份，占总股本的 18.76%。孙濛与付晓峰系夫妻关系，两人合计持有公司 60.08%的股份，两人均为公司的联合创始人，并一直担任公司董事、高级管理人员，负责公司的日常经营管理，能够对董事会的决策和公司的实际经营产生重大影响。因此认定孙濛与付晓峰为公司控股股东、共同实际控制人。

孙濛，女，1976 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于上海财经大学，市场营销专业，专科学历。1998 年 7 月至 2002 年 2 月，就职于中原国际房地产代理有限公司任销售经理；2002 年 2 月至2005 年 9 月，就职于汇才人力技术（上海）有限公司任培训督导；2005 年 9 月至今就职于大满文化，现任大满文化董事长。

付晓峰，男，1977 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于上海财经大学，市场营销专业，专科学历。1998 年 7 月至 2004 年 9 月，就职于上海永龙房地产有限公司任店长；2004 年 9 月至 2012年 12 月，就职于上海中原物业顾问有限公司苏州分公司任渠道部销售总监；2012 年 12 月至 2015 年 3 月，就职于易居（中国）控股有限公司任豪宅部销售总监；2015 年 3 月就职于大满文化，现任大满文化董事、总经理。

报告期内，公司控股股东、实际控制人未有变动

【董事、监事、高管及核心员工情况】

一、基本情况